Os investidores venderam ações, títulos, bitcoins e ouro na sexta-feira (5), depois que dados sólidos sobre o mercado de trabalho aumentaram as chances de aumentos nas taxas de juros pelo Fed (Federal Reserve), enquanto Wall Street enfrentava a desvalorização das ações do setor de inteligência artificial.
O S&P 500 caiu 2,64%, seu pior dia desde outubro. O índice fechou no vermelho na semana e interrompeu uma sequência de nove semanas de ganhos. O Nasdaq Composite, com forte presença de empresas de tecnologia, caiu 4,18%, seu pior dia desde abril de 2025.
Já o Dow Jones, que tem menor exposição ao setor de tecnologia, caiu 695 pontos, ou 1,35%, seu pior dia em cerca de três meses.
A volatilidade nos mercados aumentou nesta semana, à medida que os investidores realizaram lucros com as recentes altas das ações e assimilaram as mudanças nas expectativas em relação às taxas de juros do Fed. O indicador de medo de Wall Street, o VIX, subiu 40% e atingiu seu nível mais alto em dois meses.
A economia criou 172 mil empregos em maio, superando as expectativas, de acordo com dados divulgados nesta sexta-feira pelo Departamento de Estatísticas do Trabalho. O forte aumento no número de empregos ocorre após dados recentes terem mostrado que a inflação estava subindo devido ao aumento do preço do petróleo causado pela guerra com o Irã.
Um mercado de trabalho forte pode fazer com que o Fed passe a priorizar a inflação, aumentando as chances de um aumento da taxa de juros ainda este ano. Os operadores estimam 43% de probabilidade de o Fed elevar sua taxa básica de juros em dezembro, ante 26% há um mês, de acordo com o CME FedWatch.
O forte aumento no número de empregos é uma boa notícia para a economia. Mas, para os mercados, a história é diferente, já que isso pode significar taxas de juros mais altas por mais tempo.
“No curto prazo, os dados confirmam que a flexibilização do Fed está fora de questão este ano, e os mercados continuam preocupados de que o próximo passo possa ser um aumento”, disse James McCann, economista sênior de estratégia de investimentos da Edward Jones, em uma nota.
As taxas dos títulos do Tesouro, que sobem quando os preços dos títulos caem, registraram um salto. A taxa de 10 anos, que influencia as taxas de hipotecas, subiu para 4,54%. O aumento das taxas dos títulos do Tesouro pode exercer pressão sobre as ações.
Em mais um sinal do clima de aversão ao risco, o bitcoin despencou mais de 5% e caiu abaixo dos US$ 60.000, atingindo seu nível mais baixo desde outubro de 2024. A criptomoeda registrou uma queda de mais de 17% nesta semana, depois que a Strategy, uma importante empresa do setor, revelou ter vendido parte de seu estoque de bitcoins pela primeira vez desde 2022.
O bitcoin acumulou uma queda de mais de 50% desde que atingiu seu recorde histórico em outubro.
Após uma sequência de nove dias de alta, o Nasdaq caiu pelo terceiro dia consecutivo, pressionado por uma onda de vendas de ações de chips semicondutores. Após uma enorme recuperação nas últimas semanas, as ações relacionadas à IA recuaram: um popular fundo negociado em bolsa que acompanha ações de chips de memória afundou 15%.
A Broadcom divulgou nesta semana uma previsão de receita com chips no terceiro trimestre abaixo do esperado. Isso fez com que as ações caíssem 12,59% na quinta-feira e 7,92% na sexta-feira, destacando o clima de cautela em torno da IA.
“Um movimento parabólico como o que a maioria dessas ações vem experimentando não é sustentável a longo prazo”, disse Ross Mayfield, estrategista de investimentos da Baird.
“O mercado está basicamente precificando a perfeição, e acho que os resultados da Broadcom, juntamente com as orientações um tanto decepcionantes, são um exemplo disso”, disse Mayfield. “Não é preciso muito para desencadear uma reversão.”
As ações do setor de tecnologia ampliaram as perdas à tarde, depois que a Meta caiu 5,5% devido a relatos de que a empresa estaria buscando levantar capital para financiar sua expansão em inteligência artificial.
Os preços do ouro também caíram mais de 3,5%, efetivamente apagando os ganhos deste ano. Taxas de juros mais altas podem tornar ativos como o ouro, que não geram renda, menos atraentes.
McCann, da Edward Jones, disse que o nível exigido para aumentos nas taxas continua alto e que seria necessário haver sinais de um “aumento mais persistente da inflação” para que o Fed avance em direção a um ciclo de aperto monetário.
“No entanto, o novo presidente do Fed, Kevin Warsh, terá de fazer um delicado equilíbrio em sua primeira reunião, tendo em vista o complexo equilíbrio que a política do Fed enfrenta atualmente e as divisões bem documentadas no FOMC (Comitê de Mercado Aberto Federal), responsável pela definição das taxas”, acrescentou McCann.
O Índice de Medo e Ganância da CNN, um indicador do sentimento do mercado, caiu para a zona de “medo”, uma mudança repentina em relação às últimas semanas. O Índice F&G vinha se mantendo na zona de “ganância” desde 15 de abril, quando o S&P 500 atingiu seu primeiro recorde durante a guerra com o Irã.
Os preços do petróleo caíram na sexta-feira: os futuros do petróleo Brent recuaram cerca de 2%, ficando um pouco acima de US$ 93 por barril.
As taxas dos títulos do Tesouro têm acompanhado de perto os preços do petróleo nas últimas semanas, subindo devido aos temores sobre a inflação quando o petróleo sobe – e caindo quando o petróleo desce. Mas isso mudou na sexta-feira.
As taxas dos títulos do Tesouro subiram apesar da queda nos preços do petróleo, sinalizando que os operadores estão se concentrando nos dados positivos do mercado de trabalho e na possível estabilização do mercado de trabalho, o que poderia aumentar o foco do Fed na inflação.
“Os mercados passaram meses procurando um motivo para o Federal Reserve reduzir as taxas. O relatório de empregos de hoje deu aos formuladores de políticas um motivo para não fazê-lo”, disse Nigel Green, CEO do deVere Group, em uma nota.
“Um relatório não define a política, mas um relatório dessa magnitude altera as probabilidades”, disse Green. “E os mercados reconheceram isso imediatamente.”