A Caixa Asset está preparando uma nova ofensiva no mercado imobiliário ao estruturar fundos de investimento ligados ao setor. A expectativa da instituição é colocar a primeira oferta no mercado ainda em 2026.
A gestora do banco público já participou anteriormente do segmento de fundos imobiliários, mas sem uma presença contínua ou estruturada. Agora, a intenção é consolidar uma frente permanente voltada a esse mercado.
A modelagem dos produtos vem sendo discutida com as gestoras RB Asset, TG Core e RBR Asset, escolhidas para atuar em cogestão, segundo informações divulgadas no jornal Folha de S. Paulo. A seleção considerou fatores como experiência técnica e desempenho financeiro.
Pela estrutura em estudo, a Caixa Asset deverá concentrar a definição das diretrizes gerais de investimento, enquanto as parceiras ficarão responsáveis pela originação dos recebíveis e pela análise dos ativos. Aspectos relacionados à governança, aos critérios de risco e à composição final das carteiras ainda estão sendo definidos.
A instituição também pretende abrir espaço para que outras empresas participem da distribuição das cotas, sem exclusividade para a rede da Caixa.
A estratégia prevê fundos com maior exposição a Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), títulos de renda fixa vinculados a operações do mercado imobiliário e bastante utilizados por investidores em busca de rendimento isento de Imposto de Renda.
A instituição avalia lançar mais de um fundo do tipo “papel”, modalidade em que os recursos são direcionados principalmente para ativos financeiros do setor, em vez da compra direta de imóveis físicos. Além dos CRIs, as carteiras poderão incluir Letras de Crédito Imobiliário (LCIs) e aplicações de liquidez mais imediata.
Os fundos imobiliários permitem que investidores tenham exposição ao setor imobiliário sem necessidade de adquirir imóveis diretamente. As cotas são negociadas na bolsa de valores e podem gerar retorno tanto pela valorização quanto pela distribuição periódica de rendimentos.
Além de ampliar o leque de investimentos oferecidos aos clientes, a gestora avalia que os fundos podem contribuir para aumentar as fontes de financiamento do mercado imobiliário brasileiro, aproximando investidores do setor da construção civil.
Na avaliação da Caixa Asset, cresce entre construtoras e incorporadoras a necessidade de buscar capital fora das linhas tradicionais de crédito bancário. Ao mesmo tempo, investidores demonstram interesse crescente em produtos ligados ao setor imobiliário.
A estratégia dos futuros fundos deve priorizar a diversificação dos ativos, distribuindo os investimentos entre diferentes modalidades de crédito e regiões do país como forma de reduzir riscos.